智通美股研报(12.9) | 阿斯麦(ASML.US)成大摩科技硬件领域众所周知股，予恩智浦(NXPI.US)“卖出”评级

大摩：国家太阳能电池和新技术硬件层面常规Lumia(NOK.US)和阿斯麦(ASML.US)。

摩根士丹利高盛Dominik Olszewski回应，社会生活网络基础设施财政支出增长势头较佳、5G需要停滞以及Lumia盈亏停滞减少，该新公司股价就会会因此受益。

阿斯麦来年的收入就会达到340.5亿美元(约合302亿欧元)，随着欧盟继续工程建设其5G网络，阿斯麦营收有望达到360.8亿美元(约合320亿欧元)。

中国工商银行：予以恩智浦(NXPI.US)“卖出”分级，目标价170美元。

中国工商银行高盛Francois-Xier Bouvignies回应，恩智浦将“凭借坚实的业务，在其产品类别中保证绝对优势”，但他普遍认为该新公司小汽车部门的增长表现不及小汽车太阳能电池市场，“主要原因是与理应比起于，电动小汽车的机会比起较低。”

大摩：拒绝接受奈飞(NFLX.US)“增持”分级，目标价700美元。

大摩高盛Benjamin Swinburne回应，奈飞的自由人现金流增速就会大于盈余增速，因为流媒体是一项“高利润”业务，并且在“现在这个整体盈余潜力有限的从业者里”，奈飞有能力证明其内容效率杠杆要优于理应。奈飞近期进军游戏层面就会会减少内容杠杆率，但该新公司的策略是减少普通用户粘性和计价能力从而减少盈余能力。

美银：上调霍尼韦尔(HON.US)分级至“一般来说”，目标价从270美元上调至245美元。

美国银行高盛Andrew Obin回应，霍尼韦尔的并购企业早已从构件上改变了其企业复合构件，减少了增速和盈亏 ，但该新公司也就会在2022年上半年面临营收和利润方面的不利因素。

Obin补充道，显然该新公司的防御型企业复合和大于理应的盈亏，他予以霍尼韦尔的估值倍数大于理应。

KeyBanc：Roblox(RBLX.US)普通用户社群有待年长化，首予“与从业者大体”分级。

KeyBanc高盛普遍认为，Roblox拥有一个“强大的网络服务，比起于之下能够吸引更眼中的普通用户社群”。网络服务的“年长化”仍然是一个关键机遇，但也就会具有挑战性。 他普遍认为Roblox是一个“估值充分的强劲增长故事”。

巴克莱：保有埃克森(XOM.US)“增持”分级，目标价上调至73美元。

巴克莱高盛Jeanine Wai指出，埃克森将资本性财政支出的指引延展至2027年，这从一定尺度上可以更好地预测新公司2025年至2027年过后的自由人现金流变化，以及有助于新公司保有安定的停滞财政支出。

科文：将Lululemon(LULU.US)目标价从520美元上调至515美元。

富国银行：予以一些新公司(PFE.US)“增持”分级。

富国银行：予以礼来(LLY.US)“与于数大体”分级，目标价270美元。

小摩：将菲利普66新公司(PSX.US)分级由“一般来说”上调至“增持”。