交易夜读425 | 为什么欺诈市场中95%以上的交易者亏损？

2.95%的机更会营收1000美元，然而有5%的机更会不亏钱

大多数人在这个都是当中更会设法赌一赌。他们更会所选取那95%可能营收1000美元、另5%不更会营收的机更会。你有没有也是这样所选的？

让我们到底这是怎么归来事。如果你用95%（0.95）乘以1000美元，你可能的营收是950美元，也就是感叹你为了那急切的仅5%能摊平营收的机更会，所选取了一个不够难受的（营收950美元）更进一步。然而现金的黄金和自然法则首先感叹的什么？“须要减多于营收”。

如此一来举另一个都是，你更会如何所选取：

1.一定能营业收入900美元

2.95%的机更会营业收入1000美元，然而有5%的机更会不能任何营业收入

在这个都是当中，你更会怎么所选呢？大多数人所选取的是第1个，营业收入900美元。但是，你到底另一个所选取，即你有可能营业收入950美元。但是大多数人的思维和这毫无疑问道相反的。他们不够情愿取得既定营业收入，而不愿如此一来冒一些安全性。而黄金和现金自然法则还感叹了什么？“让营业收入须要多一些。”

即使是有着极高营业收入率的现金系统更会也需要恰当的应用于出赛。但是，当恰当应用于出赛却和我们的参考系希望法争执时，如此一来好的现金系统更会似乎也展现不了作用。

现金者常常忽略头寸设

才得头寸在现金方法有当中就是指的就是款项数额以外。听紧紧这相当更有人，它不能像劵方法有那样不利于你对现金全局的把掌上。头寸只显然接连不断现金当中投放多多于安全性。从沙漏的游戏就可以真的，很多人在60%的营业收入率当中即使如此营收的理由之一，就是头寸设不恰当。

而在这样的的游戏当中，现金结果的变化也大以外都是取决于头寸设，即投放了多多于安全性。当然，它也是让你在市场需求当中能营业收入多多于的最大量化。那么，为什么恰当设头寸对很多人来感叹毫无疑问道一个大问道题呢？

问道题一：时也指为

在一个60%营业收入的系统更会当中，你可能在近十年1000次当中，有7到8次是近十年营收。但是在近十年50次当中，也可能很容易有5次的近十年营收。

假设，我们之际遇到这样的近十年营收在此早先，你投放了款项的10%。

恰当点感叹，在近十年营收之在此早先，你的款项为1000美元，你投放10%，即100美元。这时你遭遇第一次营收。那么你还有900美元。然后你立即如此一来交到10%投放，即90美元，然后又失利了，这时你还仅剩810美元。

第三次，你投放81美元，继续营收后，你还剩余719美元。这时，你就开始希望了：“已经近十年剩了3场，月里肯定更会赢。

绝非，这个的游戏有60%的营业收入不确定性。这一归来我要投放300美元。”结果又失利，这是第四次，你仅剩419美元。你看来相当失落。四次现金就亏进去了你近60％的款项。

于是你看来：“从前才会要赢。”因此如此一来次投放300美元。还是失利，你只仅剩119美元。从前，你无需营业收入900%才能补足归来之在此早先5次连败的营收，而且这个机更会将很急切。

有些人可能更会希望，那就等到5次近十年失利在此之后，如此一来投放300美元吧。如果你依然是这样希望，那么你即使如此更会遇到问道题，这就是；也的“时也指为”。你营收的有可能是40%，但是这个有可能和之在此早先的结果相当能必要的区别。如果你有鉴于时也指为去押注300美元，那么你还是更会有第6次营收。

问道题二：头寸设很简单

头寸设技巧就像劵的艺术一样有点简单。而且，由于极多于有人非议或者明了探究头寸设，因此系统更会软件Valve也全然将之忽略或者无可奈何。这样的结果就是，如果你在如今的电脑当中希望要练习头寸设的技巧，很幸而的得知你，你才会全然靠自己在电子表格当中去次测试了。

根据我的分析以及其它比如说，我挖掘出了很多被被称作“银行业滴血”的现金者。他们有强大的务实预想的现金系统更会。但是这些系统更会似乎和一般来说现金者所应用于的系统更会相当能不小的不同点。

唯一的相同，就是大多数这类能够在市场需求上营业收入的现金者在头寸的设上花钱得相当好。好的现金者上更会都应用于好的系统更会，设恰当的头寸，并且遵循推行的主张。

多年在此早先，我举办了一个银行业专业更大会。其当中一个演话说者Ed Seykota（亚瑟·斯普斯陶）就忽略了头寸设的极其重要性。他劝告，现金者要人口统计系统更会的支出标量，也要根据人口统计结果设恰当的头寸。

在这里，支出标量的意为便是营业收入比率，如5:1等等。当有人问道怎样设恰当的头寸时，他就是指了就是指人脑感叹，“需要探究”。

很多现金者挖掘出，头寸设最恰当的应付方案就是依靠每次现金投放的款项。当然这对于现金款项极小的银行业市场来感叹，确有是一种可行的方法有，这种方法有就显然当你希望投放不够多安全性时，就才会同时上升款项。

问道题三：以外现金者相当能有限的款项

在在此早先面提到的那个更大会当中，Ed Seykota还话说到，任何在每场现金当中投放款项3%的现金者可能都是“行凶”。你投放接连不断现金当中的款项，就是你可能营收进去的款项。

比方感叹，你在金价400美元时建仓，在390美元时止损。那么当上方这10美元所冒的安全性为1000美元。如果你总款项为25000美元，那么你在一次租约当中就投放了4%的款项，因此你就更会被被称作“行凶”。

大多数人转至市场需求时的款项为10000美元或者不够多于。他们大以外现金所有产品，所有的现金又相当有安全性，因为绝非他们的联系人款项不多。仅仅，如果你也可以用这些较多于的款项去现金其他的小型市场需求。但是很多人即使如此终能所选取转至一个自身款项相当有限陷入僵局营业收入期许的市场需求。

结果呢，他们相当考虑现金当中最极其重要的问道题，即款项问道题，因为他们已经现金得太多。如果他们在市场需求当中生存下来了，而联系人款项又开始增长的时候，他们就更会希望：

“从前我的联系人当中曾2万美元。我应该可以现金两份租约了。”

有什么应付方法有呢？

?我已经说明了?很多为什么一般来说现金者较难在市场需求上营业收入的理由了。主要的问道题是：极高期许现金系统更会、以及头寸设。不过大家上更会不够话说究的不是这些问道题本身，而是怎样去应付这些问道题。似乎，这两个问道题的比如说主要还是精神状态概念。

要摆脱这些问道题，第一步就是认识到它们的共存。比如感叹，如果你认识到顺利现金的这两项是极高期许现金系统更会，而非极高可靠系统更会，那么这可以只差作你曾一度找出黄金和现金自然法则无果的全盘。

你可以开始找出让你有极高期许值的乃是所在并期望摆脱，而无需如此一来提极高现金系统更会可靠性的劵技巧了。

其次，当你有一个极高期许系统更会时，你应当要追寻，要达到这样的极高期许值，这两项就是要仅靠恰当的头寸设。

如果你真的自己作为一个现金者的期许是什么时，你就真的怎么设恰当的头寸来为了让自己陷入僵局这些期许了。头寸的设也有很多种。黄金和现金自然法则似乎就是将恰当的头寸借助到极高期许系统更会当中，并且懂得自我依靠。当你认识到这样花钱的效用后，你向一个顺利的现金者又跃进了不小的一步。

之后一步，当然也是很极其重要的一步，你还需要一套主张来为了让推行这些方法有。全然符合遵循主张，也是为了让你顺利相当这两项的因素所。

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