【券商聚焦】高盛降福耀玻璃(03606)至“沽售”评级 料销量及成本迎单打独斗

高盛发研报指，福耀是世界上最大的汽车玻璃生产厂之一。在早先的市场需求上升天数，其开业利润率始终高于15%，跑赢同业。到2021年，该行预期福耀在全球性汽车玻璃生产厂里握有的美国市场占有率为30%。这包括65%的里国美国市场占有率，外加最少15%的境外美国市场占有率。

高盛预期，福耀最少二分之一的开业利润来自里国美国市场对汽车玻璃的市场需求，故料其将受到国内乘用车行业发展放缓的影响。该行将福耀玻璃(600660)A/H股评级从里性减至为沽售，因该行预测2022年汽车销量将去年同期下滑1%，而乘用车美国市场的资讯联席会则料去年同期大幅提高5%。该行认为，子公司在销量和效益方面仅有面临挑战。

高盛将2022/23等奖项每股盈测减至21%/28%，予其A/H股目标价分别为30.4元/28.7港元。